1960年代初期，美國經濟進入衰退期，美國政府原打算降低利率以刺激疲弱的經濟，但當時的歐洲擁高利率，美國政府擔心這樣的利差會導致套利行為，引發資金外逃，美元將大量被轉換為黃金，而這些黃金將進入歐洲市場購買當地的高收益債，甘迺迪政府便提出在維持短期利率不變的條件下，降低長期利率的策略，也就是OT（Operation Twist）。
之所以推出這樣的策略，是由於商業投資、房市需求及通膨預期等主要視長期利率的走勢變動，而國際貨幣套利的行為，是源自於各國短期利率的差異性。
在許多層面上，OT及QE2極為相似。他們都以降低長期利率為目標，不希望短期利率有變化。OT的初衷是阻止資金外流，QE2則是因為聯邦基準利率已貼近於零。這兩個計畫分別以賣出短天期政府債或釋出銀行準備金，籌備資金大量購買長債。
在目的及規模都相似的前提下，一旦FED執行OT，其實就是執行另一種形式的QE3，將有助於壓低長天期的利率。如果執行規模以4000億美元來做估算，其壓低長天期利率的效果相當於降低Federal Fund Rate 兩碼半的幅度，對於Federal Fund Rate已經降無可降的美國不啻是另外一種方法。
而在短天期利率可能走揚的情況下，預估美元指數將持續走強，資金將從新興市場中流出，預期通貨膨脹將下降，原物料上漲趨勢將走緩。
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